Crédito al consumo encadena seis meses en baja y arrastra a las ventas masivas
Los préstamos de los hogares cayeron en octubre por sexto mes consecutivo, con las tarjetas como principal factor, en un contexto de retracción sostenida del consumo masivo.
Según datos de la consultora Equilibra, basados en información del Banco Central, el volumen de créditos al consumo de los hogares se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados durante octubre. Es la sexta caída mensual consecutiva, ya que desde mayo la serie no registró ningún mes con variación positiva. El último registro favorable fue abril, con una suba de apenas 0,1%.
El detalle de la racha
- Mayo: caída de 1,7%.
- Junio: caída de 0,8%.
- Julio: caída de 1,2%.
- Agosto: caída de 0,9%.
- Septiembre: caída de 0,5%.
- Octubre: caída de 1,1% en el total.
Dentro del mes de octubre, las tarjetas de crédito mostraron la mayor retracción, con una baja de 2,1% real mensual. Los préstamos personales cedieron 0,1%. En sentido opuesto, las líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios, avanzaron 2,3%. Con ese balance, el total de préstamos en pesos a las familias cerró el período con una caída de 0,3%.
Crédito total y efecto de la inflación
El crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% en términos nominales en octubre, hasta alcanzar un saldo de 111 billones de pesos. Sin embargo, descontada la inflation estimada en 1,9% para el mes, la variación real fue de apenas 0,1% mensual, con una caída interanual de 1,6%, de acuerdo con un análisis de First Capital Group.
Un consumo que se achica
El retroceso del financiamiento coincide con una menor demanda de bienes de consumo. Según la consultora Scentia, las cantidades vendidas de consumo masivo bajaron 1,2% interanual en septiembre, y el acumulado de los primeros nueve meses del año muestra un descenso de 2,7% frente al mismo período de 2023. Un estudio de NielsenIQ marca una situación más pronunciada: en el bimestre agosto-septiembre, las ventas retrocedieron 5,8% interanual.
En cuanto a la morosidad, la tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días pasó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, según la consultora 1816 sobre la base de la Central de Deudores del Banco Central. La mejora, no obstante, se explicó por la reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. En paralelo, las refinanciaciones crecieron y representaron 3,9% del crédito a las familias en septiembre, el nivel más alto de la serie.
