El ahorrista que recién empieza: los menores de edad ya mueven sus primeras carteras en pesos y dólares

Sebastián Assaf, Economía e industria. Cuatro de cada diez jóvenes argentinos no maneja conceptos elementales de la vida financiera adulta, como armar un presupuesto, ahorrar de manera sistemática o entender cómo funciona un crédito, según los registros que difunde Junior Achievement Argentina. La fotografía se completa con los datos de Equifax: entre los nacidos entre 1995 y 2009, el cumplimiento en el pago de deudas alcanza al 68,8 por ciento, lo que equivale a decir que más de tres de cada diez no cancelan sus compromisos en tiempo y forma. El rasgo saliente de esos incumplimientos no es el monto sino el origen: se trata en general de deudas chicas, olvidadas o postergadas, que sin embargo terminan deteriorando el historial crediticio de los más chicos.

La otra cara: el mercado de capitales como puerta de entrada

En paralelo, desde 2024 la Comisión Nacional de Valores habilitó a los agentes del mercado a abrir subcuentas para menores de 13 a 17 años, con la firma del representante legal y la migración automática de la titularidad cuando el joven cumple los 18. La normativa permite operar bonos, acciones, certificados de depósito argentinos (cedears), ETFs y fondos comunes de inversión, lo que abrió una ventana para que el segmento más joven empiece a tener contacto con instrumentos diversificados antes que con productos de mayor riesgo.

• Dos plataformas que lanzaron productos para menores acumulan cerca de 9.000 cuentas combinadas bajo la normativa de la CNV.
• En una de ellas, el 67 por ciento de las cuentas se mantiene activa; en la otra, uno de cada dos menores realizó operaciones en el último trimestre.
• El promedio de edad de los inversores activos ronda los 16 años y la mayoría opera de forma periódica, no con movimientos esporádicos.

Cedears, ETFs y tecnológicas: el menú elegido

El instrumento más demandado por estos inversores debutantes son los cedears, los certificados que permiten acceder desde el mercado local a acciones de empresas extranjeras sin necesidad de abrir una cuenta en el exterior. El favorito es el ETF que replica el índice S&P 500, identificado como SPY, seguido por papeles de empresas tecnológicas globales como Amazon, Apple, Nvidia, Google y Microsoft, además de MercadoLibre. Entre las acciones de empresas argentinas, la demanda se concentra en YPF, seguida por Pampa Energía y BYMA. La lectura que hacen las propias plataformas es que el predominio del instrumento atado al S&P 500 refleja una decisión más cercana al ahorro diversificado de mediano y largo plazo que a la búsqueda de una ganancia extraordinaria.

“El hecho de que su inversión principal sea el SPY nos indica que no están buscando la ganancia mágica, sino que entienden el concepto de diversificación y apuestan al ahorro de mediano y largo plazo.”Lorena Malatesta, vicepresidenta de Marketing en IOL Inversiones

Desde Balanz Academy, Paula Spitaleri señaló que el objetivo declarado de estas cuentas es que los jóvenes lleguen a la edad de acceder al crédito con herramientas incorporadas, en lugar de quedar librados al impulso o al contexto. En términos reales, lo que muestran los números es una brecha pronunciada: mientras una porción del segmento se inicia en el mercado de capitales con activos dolarizados y diversificados, otra porción registra atrasos en deudas chicas que ya pesan en su historial. La diferencia parece explicarse menos por el nivel de ingresos y más por el acceso a información y a un acompañamiento financiero temprano, un punto sobre el que las fuentes consultadas coincidieron en señalar como el dato que hay que seguir la semana que viene, cuando se conozcan los próximos reportes de cuentas activas y de morosidad juvenil.