La mora de los créditos familiares tocó su techo en más de veinte años y llega al 12,9%

El Informe de Bancos que publica el Banco Central de la República Argentina (BCRA) dejó en julio una señal preocupante para las finanzas de los hogares: la morosidad de los créditos otorgados a las familias trepó hasta el 12,9% del total de la cartera, el valor más elevado en más de veinte años y más del doble que el registrado un año antes, cuando se ubicaba en el 5,6%. El dato refleja la proporción de préstamos con dificultades de pago, no la cantidad de familias endeudadas ni el porcentaje de hogares que atraviesan atrasos.

La comparación interanual muestra con crudeza la magnitud del cambio: en apenas doce meses, la irregularidad del financiamiento familiar se incrementó 7,3 puntos porcentuales, lo que configuró un salto sin antecedentes recientes en las estadísticas oficiales. Frente a junio, en tanto, la suba fue más moderada, de apenas 0,1 puntos, aunque suficiente para empujar el indicador a un nuevo máximo en más de dos décadas.

Las familias, más golpeadas que las empresas

El cuadro de situación se completa al observar el comportamiento de la cartera corporativa. En julio, la morosidad de los préstamos a empresas se ubicó en el 3,6%, muy por debajo del 12,9% que registraron los hogares. Para el conjunto del sector privado, el indicador alcanzó el 7,7%, un valor que combina la delicada situación de las familias con un escenario más ordenado en el segmento productivo.

• Mora familiar: 12,9% del total de la cartera, máximo en más de veinte años.
• Mora empresarial: 3,6%, sensiblemente inferior a la de los hogares.
• Mora del sector privado en su conjunto: 7,7%.
• Variación interanual: +7,3 puntos porcentuales.
• Variación mensual: +0,1 puntos porcentuales.
• Probabilidad estimada de incumplimiento de las familias: 3,9%, con caída de 0,5 puntos respecto de junio.
• Previsiones bancarias: 87,6% de la cartera irregular, con suba de 0,8 puntos mensuales.
• Previsiones sobre el total de préstamos al sector privado: 6,7%.

Por qué subieron los atrasos, pero bajó el incumplimiento estimado

En paralelo, otro indicador del informe mostró un movimiento en dirección contraria. La probabilidad de incumplimiento estimada para las familias cayó 0,5 puntos porcentuales y se ubicó en el 3,9%. Esta medición, que calcula la posibilidad de que los deudores dejen de cumplir con sus obligaciones, complementa el dato de morosidad y aporta una lectura más prospectiva del comportamiento de la cartera.

El BCRA explicó que el aumento mensual de la mora respondió a dos factores que operaron en simultáneo: por un lado, una suba en términos reales de los créditos irregulares y, por otro, una caída del financiamiento total en términos reales. Al achicarse el volumen global de préstamos, los créditos con problemas ganaron participación relativa dentro de la cartera, lo que empujó hacia arriba el porcentaje de irregularidad. A su vez, el incremento de los créditos irregulares perdió velocidad, lo que se reflejó en la baja de la probabilidad estimada de incumplimiento.

Las previsiones de los bancos, en alza

El informe también describió cómo se preparan las entidades frente a posibles pérdidas. En julio, las previsiones que mantienen los bancos equivalían al 87,6% de la cartera irregular, 0,8 puntos porcentuales más que en junio. Consideradas sobre el total de préstamos al sector privado, esas previsiones representaban el 6,7%, un nivel que muestra a las entidades resguardándose del deterioro de la calidad de la cartera.

De este modo, el cuadro que dejó el Informe de Bancos del BCRA combina un deterioro nítido en la mora de las familias, una suba de las previsiones y, al mismo tiempo, una baja en la probabilidad estimada de incumplimiento, un cóctel que las entidades observan con atención mientras los hogares debaten cómo ordenar los vencimientos de sus créditos dentro de un presupuesto cada vez más ajustado.