La mora familiar duplica el promedio del sistema y las tasas personales no aflojan

Casi uno de cada ocho pesos prestados por los bancos a familias argentinas se encuentra hoy en situación irregular. El índice de mora de los hogares cerró junio en 12,8% de la cartera de préstamos al sector privado, más del doble del promedio general del sistema financiero, que se ubicó en 7,6% según los datos del Banco Central de la República Argentina. En términos reales, el peso de la irregularidad recae con particular intensidad sobre los deudores individuales, un universo que venía mostrando deterioro sostenido desde hace varios meses.

El 7,6% general, sin embargo, trajo una novedad: representó una leve mejora frente al 7,7% de mayo y cortó una racha de 19 meses consecutivos en suba. El movimiento, aunque marginal, indica que la presión sobre los deudores corporativos y de mayor porte comenzó a moderarse. En el segmento de familias, en cambio, la tendencia no se revirtió: la mora se mantiene en niveles elevados y configura el foco principal de preocupación de los bancos.

Tasas: el crédito corporativo se abarató, el personal no

El comportamiento de las tasas de interés muestra una brecha marcada entre segmentos. Para las empresas, el costo del crédito cayó a aproximadamente una quinta parte de lo que representaba en el pico de incertidumbre de 2025, una señal del ordenamiento macroeconómico que favoreció a las compañías con acceso al mercado. Para las personas, en cambio, las tasas de los préstamos personales se ubican todavía en torno a las tres cuartas partes de aquel máximo, sin haber acompañado la baja que experimentaron los préstamos corporativos.

Sobre ese costo financiero incide además la carga tributaria. Impuestos nacionales, provinciales, municipales y el IVA representan cerca del 25% del costo financiero total promedio de un crédito, de acuerdo con la información del Banco Central. Esa presión fiscal encarece el acceso al financiamiento y, en muchos casos, torna más difícil la regularización de deudas acumuladas.

Refinanciaciones, la herramienta elegida por los bancos

• Extensión de plazos para reducir el monto de la cuota mensual.
• En algunos casos, ofrecimiento de tasas más bajas respecto del contrato original.
• Revisión de la categoría del deudor una vez regularizados los pagos, lo que mejora su historial en el sistema.
• Mayor disponibilidad de estas herramientas por parte de las entidades en las últimas semanas, según confirmaron fuentes del sector.

Desde el Banco Central se señaló que la refinanciación constituye el camino más efectivo para reducir la mora, en línea con la postura técnica que descarta tanto una asistencia externa al sistema como modificaciones en las reglas de clasificación de deudores. Sebastián Assaf, desde la sección de Economía e industria, observa que las entidades están acelerando la instrumentación de estos acuerdos como vía privilegiada para contener el deterioro de la cartera minorista.

Para los tomadores de crédito personal, el cuadro sigue siendo ajustado: las cuotas absorben una porción significativa del ingreso mensual y cualquier sobresalto, laboral o familiar, puede empujar la cuenta hacia la irregularidad. El dato que queda pendiente para la semana que viene es la evolución de la mora de julio, que permitirá confirmar si el corte de tendencia en el promedio general se traduce, también, en una baja del 12,8% de los hogares.